Santa Monica Issues a Consumer Alert About Crypto Ponzi Scheme Targeting Latino Investors
March 7, 2023 2:39 PM
SANTA MONICA, Calif. – Multiple households in Santa Monica allege that they have been victimized by a crypto Ponzi scheme. The City has received information that over 30 local households have paid significant amounts of cash to agents of CryptoFX, LLC., a business that is the center of a federal enforcement action in Texas.
Recent information suggests that representatives of CryptoFX are continuing to communicate with local residents, primarily through the WhatsApp chat service, and actively soliciting funds. The City urges residents who are looking to put money into any crypto-related investments, to conduct research and exercise extreme caution. If asked to give money to CryptoFX representatives or its affiliates, residents should contact the agencies listed below.
In September of 2022 the Securities and Exchange Commission ("SEC") filed a complaint alleging that two individuals and the business named CryptoFX, LLC., engaged in a multi-million securities fraud targeting Latino investors in several states, including California. The SEC complaint alleges, among others, that:
- the defendants held paid classes (at "la academia") to educate and empower the Latino community to build wealth through crypto asset trading, but the classes were mere ploys to get people to give money to the defendants;
- the defendants lied about investment returns and guaranteed that investors would not bear any losses; and
- investment money was not used for crypto trading as promised, but instead used to pay fake returns to investors and diverted for the defendants' personal use.
The court issued a temporary restraining order directing the defendants to stop making fraudulent crypto asset offerings. The court also appointed a receiver to help recover and manage money and assets for the benefit of defrauded investors; click here for the Receiver's website. This website will provide information and forms for defrauded investors to file claims. The SEC is continuing to litigate this matter. Securities and Exchange Commission v. Mauricio Chavez, et al., No. 4:22-cv-03359 (S.D. Tex., filed September 19, 2022).
Below is a list of resources for residents:
- California Department of Financial Protection and Innovation: The DFPI is a statewide agency that provides consumer protection in financial transactions, and regulates financial services, products, and professionals. You can file a complaint with the DFPI by clicking here.
- Haven Neighborhood Services: Haven is a community-based organization that offers free financial coaching for clients. Haven staff can help victims file claims with the court-appointed Receiver in the CryptoFX SEC case. Diana Arciniega: diana.arciniega@havenservices.org, (213) 375-4663.
- The Santa Monica Police Department, in collaboration with Familias Latinas Unidas ("FLU"), is planning an outreach event addressing fraud prevention, in Spanish and English. The program will address common financial scams, detection and prevention of financial scams, and additional tools for consumers. To learn more about this event please contact community.affairs@santamonica.gov.
SANTA MONICA, Calif. – Múltiples hogares en Santa Mónica alegan que han sido víctimas de un esquema cripto Ponzi. La Ciudad ha recibido información de que más de 30 hogares locales han pagado cantidades significativas de dinero en efectivo a agentes de CryptoFX, LLC., una empresa que está en el centro de una acción legal federal en Texas.
La información reciente sugiere que los representantes de CryptoFX continúan comunicándose con los residentes locales, principalmente a través del servicio de chat de WhatsApp y solicitando fondos activamente. La Ciudad insta a los residentes que buscan invertir dinero en cualquier inversión relacionada con criptomonedas, a realizar investigaciones y tener mucho cuidado. Si se les solicita dar dinero a los representantes de CryptoFX o sus afiliados, los residentes deben comunicarse con las agencias que se enumeran a continuación.
En septiembre de 2022, la Comisión de Bolsa y Valores ("SEC") presentó una demanda legal alegando que dos personas y la empresa llamada CryptoFX, LLC., participaron en un fraude de valores multimillonario dirigido a inversores latinos en varios estados, incluido California. La demanda de la SEC alega, entre otros, que:
- los demandados impartieron clases pagadas (en "la academia") para educar y capacitar a la comunidad latina para generar riqueza a través del comercio de criptoactivos, pero las clases fueron meras maquinaciones para lograr que la gente les diera dinero a los demandados;
- los demandados mintieron sobre los rendimientos de las inversiones y garantizaron falsamente que los inversores no soportarían ninguna pérdida; y
- el dinero de la inversión no se usó para el comercio de criptomonedas como se prometió, sino que se usó para pagar rendimientos falsos a los inversores y se desvió para el uso personal de los demandados.
El tribunal emitió una orden de restricción temporal que ordenaba a los demandados que dejaran de realizar ofertas fraudulentas de criptoactivos. El tribunal también nombró a un administrador judicial para ayudar a recuperar y administrar el dinero y los activos en beneficio de los inversores defraudados; haga clic aquí para el sitio web del Administrador. Este sitio web proporcionará información y formularios para que los inversores defraudados presenten reclamaciones. La SEC continúa litigando este asunto. Securities and Exchange Commission v. Mauricio Chavez, et al., No. 4:22-cv-03359 (S.D. Tex., presentado el 19 de septiembre de 2022).
A continuación se muestra una lista de recursos para los residentes:
- Departamento de Innovación y Protección Financiera de California: El DFPI es una agencia estatal que brinda protección al consumidor en transacciones financieras y regula los servicios, productos y profesionales financieros. Puede presentar una queja ante el DFPI haciendo clic aquí.
- Haven Neighborhood Services: Haven es una organización comunitaria que ofrece asesoramiento financiero gratuito para los clientes. El personal de Haven puede ayudar a las víctimas a presentar reclamaciones ante el administrador designado por el tribunal en el caso de CryptoFX SEC. Diana Arciniega: diana.arciniega@havenservices.org, (213) 375-4663.
- El Departamento de Policía de Santa Mónica, en colaboración con Familias Latinas Unidas ("FLU"), está planeando un evento de alcanze sobre la prevención del fraude, en español e inglés. El programa cubrirá las estafas financieras comunes, la detección y prevención de estafas financieras y herramientas adicionales para los consumidores. Para obtener más información sobre este evento, comuníquese con community.affairs@santamonica.gov.
Media Contact
Tati Simonian
Public Information Officer
Tati.Simonian@santamonica.gov